GameStop, glavni uzročnik nedavnog potresa na američkoj burzi, donedavno je slovio kao jedan od vodećih trgovačkih lanaca videoigara, no razvoj tehnologije, ali i aktualna pandemija, dovele su ovog diva do ruba propasti.
Kako je došlo do ove situacije?
Naime, fizičke poslovnice koje se bave prodajom videoigara u zadnje vrijeme suočavaju se sa sličnim problemom s kojim su se nekada suočavale videoteke. Sve više ljudi kupuje videoigre u digitalnom formatu. Razlog je neograničena ponuda, dostupnosti iz vlastitog doma, ali i značajni popusti. Trgovinama poput GameStopa dodatni udarac zadali su pandemija i lockdown, koji je na snazi diljem svijeta.
S druge strane, pandemija je donijela i potražnju za alternativnim izvorima zarade, zbog čega je došlo do značajnog porasta interesa za investiranjem. U prilog tomu ide i povećan broj aplikacija za trgovanje dionicama koje praktički svima omogućuju ostvarivanje pasivnog izvora zarade, a za to se prije nekoliko godina moralo ispuniti gomilu uvjeta i papirologije.
Kako je počela priča o dionici GameStop?
Porastom interesa za investiranjem došlo je do povećanog broja kanala i grupa za investiranje na različitim mrežama poput Telegrama, Discorda i Reddita. Jedna od najpoznatijih u posljednjih nekoliko dana nedvojbeno je Redditov subreddit r/WallStreetBets.
Priča o dionici GameStop započela je još u rujnu 2020. kad je investitor Ryan Cohen kupio 13 posto udjela u poduzeću GameStop s ciljem prebacivanja poslovanja u online oblik kako bi se stvorio ozbiljan konkurent Amazonu. Mnoštvo malih investitora je ovu informaciju uvidjelo kao dobru priliku za ulaganje, no ne i Wall Street. Mnoštvo vodećih hedge fondova primijetilo je to kao vrhunsku priliku za shortanje.
Što je zapravo shorting?
Laički rečeno, shortanje je način zarađivanja novca klađenjem na to da će cijena dionice nekog poduzeća pasti. Primjerice, uzmimo u obzir poduzeće A kojemu je cijena dionice 100$. Ako očekujemo da će cijena te dionice pasti zbog lošeg poslovanja, najavljene tužbe sa strane financijskih institucija i sličnog razloga, tada možemo posuditi dionicu poduzeća A na određeno razdoblje od osobe koja ju posjeduje. Ukoliko dionicu odmah nakon kupnje prodamo, zaradili smo 100 $. Više ne posjedujemo dionice koje smo posudili te smo ju i dalje dužni vratiti na dogovoreni datum. Stoga ćemo pričekati da cijena dionice poduzeća A padne na 50 $ kada ćemo je kupiti i odmah vratiti osobi od koje smo je prethodno posudili. Osoba dobiva svoju dionicu natrag, a mi imamo 100$ za koje smo prodali dionicu, minus 50$ za kojih smo je kasnije kupili. Dakle, zaradili smo 50$ ispravno se kladeći na pad cijene dionice.
Što može poći po zlu?
Ako se dogodi da je naša oklada bila netočna i cijene dionice A narastu na 500$, tada smo u velikoj nevolji. Dionicu smo prodali za 100$, a ako se vrijednost poveća na 500$, tada ćemo morati potrošiti 500$ kako bismo vratili posuđenu dionicu osobi od koje smo je posudili. Zbog krive oklade izgubili smo dodatnih 400$, a pritom je važno napomenuti kako su gubici teoretski neograničeni jer ne postoji definirana gornja granica do koje neka dionica može porasti. Stoga je jednako tako ta ista dionica mogla narasti i na 1000$.
Operacija GameStop
Prethodno navedena tehnika ulaganja izuzetno je riskantna i može dovesti do iznimnih gubitaka, što potvrđuje i sama situacija s GameStop pričom. Naime, članovi prethodno spomenute grupe WallStreetBets primijetili su kako su mnogi hedge fondovi, uključujući Melvin Capital, zauzeli ogromne short pozicije na dionici GameStop. Zbog toga su se odlučili na koordinirano kupovanje dionice GameStop kako bi kaznili velike parazitske Wall Street igrače koji se svakodnevno kockaju sa sudbinama milijuna ljudi. Ekonomskim žargonom, veliki fondovi su se našli u “short squeez” poziciji unutar koje je jedini prividan izlaz bilo klađenje na rast dionica kako bi se nadoknadili gubici prethodne odluke na pad.
Što je dovelo do naglog porasta dionice?
Koordinirano kupovanje spomenute dionice dovelo je do porasta cijene dionice za više od nevjerojatnih 1800%, što je uzrokovalo ogromne gubitke za sve one koji su se kladili na pad dionice. Prema prošlotjednim informacijama, shortano je čak 71 milijun dionica GameStopa te je ukupan gubitak svih dionica koje su se shortale veći od 70 milijardi dolara. Spomenuti Melvin Capital je sam izgubio nešto više od 12 milijardi dolara zbog shortanja dionica GameStop i njima sličnih.
Dodatan vjetar u leđa operaciji GameStop dao je i najbogatiji čovjek svijeta Elon Musk svojim tweetom te tako dodatno ohrabrio male ulagače na kupovanje dionice GameStop.
David protiv Golijata
Svjedočimo jednoj suvremenoj priči o borbi između Davida i Golijata koja još uvijek nije doživjela svoj epilog. S obzirom na veliku količinu novca koju posjeduju hedge fondovi, ali i utjecaj koji dolazi s time, moglo se očekivati da će se vrlo brzo uključiti i različite institucije kako bi koliko-toliko spasile vukove s Wall Streeta od daljnjih gubitaka. Među njima je i trading platforma Robinhood, koja je blokirala trading dionicama poput GameStopa, BlackBerryja i AMC-a. Postupak je izazvao ogroman val kritika korisnika, ali i političara s obje strane političkog spektra, najavljenih tužbi i napuštanja platforme Robinhood, pa je tako njegov konkurent Webull doživio porast broja novih korisnika. Nadalje, vrlo je izgledno kako bi svi oni koji su najavili tužbu protiv Robinhooda mogli tu bitku izgubiti s obzirom na to da su pristali na uvjete korištenja u kojima se nalazi stavka kojom se daje suglasnost da tvrtka može ograničiti ili zabraniti trgovanje u određenom trenutku.
Zašto je nastala pobuna protiv sustava?
Postavlja se pitanje zašto je došlo do ove pobune protiv sustava? Jako teško je precizno definirati razlog no sigurno su osobne priče pojedinaca, čije je živote svojom “empatijom” Wall Street uništio za vrijeme krize 2008. godine, jedan od ključnih. Tako je jedan korisnik kao svoj motiv istaknuo osobnu osvetu koju je posvetio svom ocu.
Blockchain kao rješenje
Senatorica Cynthia Lummis je na svojem profilu na Twitteru istaknula kako blockchain tehnologija može pomoći riješiti problem manipulacije dionicama koji je sve češći na financijskim tržištima, ali i problematiku ograničavanja trgovanja dionicama u određenom trenutku. Kada bi dionice bile izdane na blockchainu, mali investitori bi u potpunosti posjedovali vlastite dionice. Blockchain tehnologija bi i sam Wall Street učinila učinkovitijim, dok bi regulatori poput američkog SEC-a mogli preciznije nadzirati tržište, istaknula je senatorica.
