Opcija stjecanja dionice društva znači da radnik ima pravo kupiti dionice društva po određenoj cijeni u određenom ograničenom vremenskom razdoblju. Umjesto izravne dodjele dionica, dodjeljuje im se opcija da pod određenim uvjetima steknu dionice društva. Cilj ovakvog načina nagrađivanja jest da osoba koja dobije dioničke opcije (stock options) ostane što duže u trgovačkom društvu i da osoba koja je dobila dioničku opciju radi sa što većim motivom, jer će dobiti više novca kad ih proda. Ako, pak, zadrži dionice, primat će veću dividendu.
Dodjela opcija često je povezana sa startup tvrtkama koje u početku nemaju mogućnosti na odgovarajući način kompenzirati radnike, ali realno očekuju porast vrijednosti pa time nagrađuju radnike koji su zaposleni otpočetka.
Realizacija prava na opcijske dionice
Potrebno je zaključiti ugovor o opcijskim dionicama, kojim se detaljno ugovaraju uvjeti pod kojima se dodjeljuje opcija kupnje dionica i uvjeti pod kojima ih radnik može steći. Ugovorom o opcijskim dionicama definirani su uvjeti dodjele opcijskih dionica, pa se najčešće susrećemo s:
- grant date – datum na koji je primatelj pristao na uvjete ugovora i datum na koji su mu opcijske dionice dodijeljene
- vesting period – razdoblje prije nego što primatelj opcijskih dionica može bezuvjetno raspolagati istima
- vesting end date – datum na koji primatelj stječe pravo raspolaganja opcijskim dionicama
- expire date – datum nakon kojeg primatelj gubi pravo na opcijske dionice ako ih dotad nije realizirao.
U poreznom smislu je bitan vesting end date jer je to datum na koji stječemo bezuvjetno pravo raspolaganja opcijskim dionicama.
Kod opcijskih dionica postoje dvije faze dodjele takvih dionica. Prva je faza kada se radniku na temelju opcijskog ugovora dodijele opcijske dionice te se definira pod kojim uvjetima može steći predmetne dionice, odnosno po kojoj cijeni i u kojem roku, te postoje li i drugi uvjeti prije stjecanja dionica. Druga faza predstavlja trenutak kada radnik stvarno i stekne dionice, odnosno kada ih kupi po ugovorenoj cijeni i iste budu upisane na njegovo ime. Te dvije faze bitne su zbog pitanja oporezivanja.
Kod opcijskih dionica odlučna su dva porezna događaja:
- Stjecanje opcija – za primatelja je bitan dan na koji primatelj stječe pravo raspolaganja opcijskim dionicama (vesting end date), budući da od tog dana primatelj stječe bezuvjetno pravo raspolaganja opcijskim dionicama. Stjecanje opcijskih dionica oporezuje se poreznom stopom od 20% i pripadajućim prirezom.
- Prodaja opcija – drugi porezni događaj. Kod prodaje dionica obračunava se porez od 10% i pripadajući prirez na razliku između prodajne cijene i cijene po kojoj su iste stečene.
Osnovica za plaćanje poreza i porezna stopa
Najvažnije pitanje pri utvrđivanju i plaćanju poreza uvijek je kako odrediti osnovicu na koju će biti plaćen porez. Dohodak od kapitala po osnovi opcijske kupnje dionica utvrđuje se kao razlika između tržišne vrijednosti dionice i opcijskim ugovorom utvrđene cijene dionica, ako je tržišna vrijednost viša u trenutku realizacije prava iz opcije (čl. 68. st. 4. Zakona o porezu na dohodak). Također, stjecanje opcijskih dionica oporezuje se i s pripadajućim prirezom (plaća se na iznos poreza na dohodak, i to u slučaju kada stjecatelj ima prebivalište, odnosno uobičajeno boravište na području općine ili grada koji je svojom odlukom propisao prirez porezu na dohodak). Iznos stjecanja vidljiv je iz ugovora u kojem je navedena cijena (grant price) i broj dodijeljenih dionica.
Nadalje, primici po osnovi udjela u dobiti koje članovi uprave trgovačkih društava ostvaruju dodjelom vlastitih dionica tih društava, kao i po osnovi dodjele dionica koje poslodavci i/ili isplatitelji daju radnicima i/ili fizičkim osobama koje nisu u radnom odnosu s isplatiteljem primitka, izračunavaju se u visini tržišne vrijednosti ili razlike između tržišne vrijednosti dodijeljenih dionica i plaćene naknade, ako se dionice stječu uz djelomičnu naknadu.
Obveza plaćanja poreza na dohodak od kapitala, i to po odbitku, utvrđena je po stopi od 20% sukladno čl. 70 st. 18. Zakona o porezu na dohodak.
Primjerice, ako netko kupi 10 dionica po opcijskoj cijeni od 1 €, a FMV je na taj dan procijenjena u vrijednosti od 5 €, izračun poreza je sljedeći:
(5 € – 1 €) x 10 x 20% = 40 € x 0,2 = 8 € + (prirez)
Trenutak oporezivanja
Sljedeće bitno pitanje kod oporezivanja jest pitanje u kojem trenutku treba platiti porez, odnosno kada je realizirano pravo iz opcije. Realizacija prava iz opcije je trenutak kupnje dionica društva sa strane vlasnika opcije (članova uprave društva, radnika i drugih fizičkih osoba) ili trenutak prijenosa prava na kupnju dionica društva na treću osobu. Nastavno na navedeno, dohodak od kapitala po osnovi opcijske kupnje vlastitih dionica plaća onaj tko je vlasnik opcije u trenutku realizacije prava iz opcije. S obzirom na to da postoje različiti modeli opcijskih planova, bitno je definirati trenutak realizacije opcije i prijenos vlasništva.
Povoljnije oporezivanje
I na kraju treba reći da ne podliježu sve dionice povoljnom poreznom tretmanu. Tako je Zakonom o porezu na dohodak predviđeno koje su to kategorije dionicakoje se povoljnije oporezuju:
• Članovi uprave trgovačkih društava koji će dobiti dionice putem dodjele ili opcijske kupnje vlastitih dionica. Vlastite dionice su dionice koje je kupilo, odnosno steklo samo dioničko društvo. U poreznom smislu takve vlastite dionice su vrsta dionica koja, kad ih dobiju članovi uprave, podliježe povoljnijem poreznom tretmanu, a primjenjuju se u slučaju brojnih hrvatskih dioničkih društava.
• Radnici, koji će dionice dobiti dodjelom ili opcijskom kupnjom vlastitih dionica, koje poslodavci i/ili isplatitelji kao primitak daju radnicima.
• Radnici i članovi uprave tuzemnog društva, odnosno fizičke osobe koje nisu u radnom odnosu s isplatiteljem, ali će dobiti vlastite dionice povezanog društva u tuzemstvu ili inozemstvu kao rezultat opcijskog ugovora sklopljenog s povezanim društvom u tuzemstvu ili u inozemstvu. Ta kategorija su npr. radnici, odnosno članovi uprave lokalnog društva koji sudjeluju izravno u tzv. stock option planu krajnjeg vlasnika.
U praksi, u Hrvatskoj taj oblik nagrađivanja koriste IT i farmaceutska društva za dionice koje stječu članovi uprave i zaposlenici putem opcijske kupnje vlastitih dionica, odnosno dionica koje je steklo samo društvo.
